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嘉盛集团:金价回落:回调还是黄金/美元多头无力回天?

2023-09-07 16:24:57

金价在这几周颇为强势,本周交易日由于美国假日有所缩短。尽管美元从周三开始大涨并恢复强势,但黄金多头上周能够守住支撑,这可以算是看涨因素,为多头打开了想象空间。

现在我们刚刚过了本周的中点,如果多头想保持这个看涨主题,他们仍然有一些工作要做。从1925到1932的第一个支撑区域未能守住低点,空头现在正下探下一个潜在支撑,即1903到1909的斐波那契点位。1909点位是最近跌幅的23.6%回撤位,来自同一个斐波那契区间,封住当前高点的1948是同一区间的61.8%位置。甚至在50%位置1936也有一些支撑,昨天多头又一次尝试在38.2%的位置捍卫支撑。1903点位来自长期走势区间,是现货黄金在9月至5月涨幅的38.2%回撤位。

黄金(黄金/美元)日线图
图表由James Stanley编制;Tradingview

长远看黄金——从楔形到楔形

在过去的几周里,我一直在关注上图中以鲜红色标明的短期下跌楔形。短期楔形由一系列紧密的看跌K线形成,这些K线某种程度上也算在盘整,正如价格走势中的楔形所表明的那样。

这种形态通常意味着看涨反转,而这正是7月下旬开始发生的事情,因为空头未能在1900美元的心理点位以下产生太大的动力,这很快就形成了看涨反转预期。这个主题干净利落地持续了一个半星期,直到阻力位1948开始发挥作用。

如前所述,该价格是61.8%斐波那契点位,但您可能还注意到,在同一区间中有一条趋势线构成了另一个长期下降楔形。

这条趋势线在上周后半段多次受到考验,甚至有人试图在那里捍卫支撑,直到本周空头才突破该线。但这种形态仍然值得关注,只要多头能够守住走高的低点支撑,就能保持最近的上行走势和看涨情景的可能性。

最近的走高的低点是在8月25日的斐波那契点位1903附近。因此,这将是多头为了保持上行主题需要防守的地方。

黄金(黄金/美元)日线图–长期
图表由James Stanley绘制;数据来自Tradingview

黄金–看跌情景

鉴于最近有一个支撑破位,我无法排除空头重掌局面并打压价格至1900点位的可能性。

接下来说的是长期背景,与我过去几个月一直在谈论的三年范围相同。2,000美元的心理点位是图表上的一个关键点,并且已经测试了三次,但目前,多头无法将其甩开。如果我们考虑过去两次测试2,000上方的情况,可以说美联储在每次测试的时候都在实施某种形式的政策收紧。

如果我们确实看到美联储的政策拐点,那么可能会有足够的资金推动价格继续超过2,000,这与2008年和2009年黄金测试1,000的情况非常相似。在这种情况下,从第一次测试到黄金最终能够超过这一大关花了18个月。但最终推动这一走势的是宽松且放任的FOMC,而这完全不像自去年3月开始加息周期以来的美联储。

由于通胀仍然难缠,美联储放任不管的条件还未成熟,在此之前,金价的三年区间可能会继续起作用。

从技术角度来看,长期楔形的失效和1900区域支撑的重新测试可能会为更陡峭的下滑打开想象空间。在那之后,下一个主要焦点是1848,然后是1793-1806区域,这里最近一次进入人们视野是3月美国开始出现区域性银行危机的时候。

自那以后,美联储已经加息了两次,并且有可能进一步加息,因为上周四PCE最新数据为4.2%。到目前为止,考虑到过去几个月美元走强的速度,黄金走势还算不错。

黄金周线图
图表由James Stanley编制;Tradingview

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